数据资产入表综合服务平台

      文章 | 宝剑

　　编辑 | 笔谈 

　　图片

　　在县域经济转型与金融监管趋严的双重背景下，河北宁晋农村商业银行(以下简称“宁晋农商行”)的经营图景呈现出鲜明的两面性。尽管其资产规模持续扩张，财务报表显示盈利能力稳定，但深入分析后发现，宁晋农商行正面临资产质量风险加速暴露、资本充足率逼近监管红线等多重挑战。作为区域性中小银行的典型代表，宁晋农商行的困境折射出当前银行业在高质量发展转型中的深层矛盾。

　　宁晋农商行的资产规模自2021年以来持续扩张，2023年末达到267.83亿元，2024年增至305.93亿元，2025年一季度进一步攀升至321.43亿元，年均复合增长率达13.6%。这一增速远超行业平均水平，显示出其在县域经济中的主导地位。然而，规模扩张的背后，银行的盈利模式和资本结构存在明显短板。2024年，该行净利润为2.02亿元，与2023年持平，但非利息收入贡献度不足，手续费及佣金净收入亏损169万元，投资收益同比下滑25.7%，过度依赖利息收入的盈利结构凸显风险。此外，尽管2024年存贷比仅为65.92%，但同业负债占比高达32.1%，其中三个月内到期的短期负债占比达68%，而一年内到期资产仅占45%，期限错配问题突出。

　　资本充足率方面，2023年末为12.31%，2024年降至12.07%，2025年一季度进一步滑落至12.04%，核心一级资本充足率从2021年的10.11%降至9.32%，已接近监管设定的最低标准。值得注意的是，该行资本补充渠道受限，2019年发行的3亿元二级资本债将在2025年到期，若无法及时续发，资本充足率可能跌破监管红线。与此同时，2024年风险加权资产增速(13.2%)远超利润增速，内生资本补充能力不足，外源性融资压力持续加大。

　　宁晋农商行的资产质量呈现“表面稳健、内藏危机”的特征。截至2024年末，不良贷款余额从2021年的3.42亿元增至4.39亿元，2025年一季度进一步增至4.52亿元，不良率稳定在2.8%左右，但逾期90天以上贷款占比达2.46%，接近监管容忍上限(3%)。更为严峻的是，关注类贷款占比升至4.63%，重组贷款占比高达29.86%，借新还旧现象普遍，资产质量存在滞后暴露风险。若剔除抵押物处置等非常规手段，实际风险抵补能力可能被高估，拨备覆盖率虽为245.89%，但其真实性待考。

　　行业集中度风险尤为突出。制造业贷款占比过半，2024年余额达95.4亿元，占全部贷款的57.7%，其中电线电缆行业占比27.68%。作为当地支柱产业，电线电缆行业受环保政策收紧和市场需求波动影响，2024年不良率升至4.2%，成为不良贷款的主要来源。此外，65.93%的贷款为保证担保，抵押物以住宅和土地为主(抵押率≤70%)，2024年处置不良贷款2.7亿元中，70%依赖现金清收，抵押物处置周期长、回收率低的问题亟待解决。

　　尽管存贷比低于75%的监管警戒线，宁晋农商行的流动性管理仍存在隐患。短期负债占比畸高，2024年同业负债占比32.1%，其中三个月内到期负债占比达68%，而一年内到期资产仅占45%，存在明显的“短借长投”特征。高流动性资产储备不足，2024年末现金及利率债占比仅41.04%，较2021年下降0.45个百分点，难以覆盖突发性资金需求。若市场信心受挫，可能引发流动性危机。

　　大额风险暴露问题同样值得关注。2024年前十大单一客户贷款占比25.36%，最大单户贷款达7200万元，占资本净额的2.91%。若核心客户出现违约，极易引发连锁反应。此外，2024年涉及股东股权冻结、关联交易等负面舆情12起，社交媒体传播加速风险扩散，进一步加剧市场脆弱性。

　　面对多重挑战，宁晋农商行需从战略层面实现转型。一是重塑信贷结构，设立制造业贷款集中度上限(如单行业占比≤30%)，加大对现代农业、绿色能源等新兴产业的信贷倾斜。推广“供应链金融+物联网”模式，利用区块链技术破解中小企业担保难题，降低信息不对称风险。二是构建智能风控体系，引入大数据评分模型，将税务、物流等非财务数据纳入风险评估体系，建立不良资产市场化处置通道，探索与资产管理公司合作的批量转让模式。三是优化资本管理策略，推进“轻资本”转型，发展理财子公司、债券承销等中间业务，计划2025年非息收入占比提升至15%。同时，争取地方政府专项债注资，2024年已获批5亿元专项债额度用于补充资本。

　　宁晋农商行的财报数据勾勒出一幅典型的区域性银行困境图谱：在规模扩张冲动与风险防控能力失衡的夹缝中艰难求生。其症结在于过度依赖传统信贷模式、风险管理体系滞后于经济结构调整。未来能否实现从“财务达标”到“经营转型”的跨越，将取决于其能否在县域经济新旧动能转换中找准定位，构建起差异化竞争壁垒。对于投资者而言，需警惕其财报光环下的资产质量黑洞，密切关注资本充足率变化与不良生成率曲线，理性评估区域银行的长期发展潜力。

　　免责声明：本文根据公开资料撰写，无法保证公开资料的准确性。在任何情况下，本文不代表任何投资建议。